豬價(jià)歷史性行情進(jìn)行，農(nóng)業(yè)主題類基金如何搭上順風(fēng)車

發(fā)布日期：2019-11-01 11:06:43 來源：互聯(lián)網(wǎng)

10月以來豬肉價(jià)格開啟跳漲，根據(jù)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至周一(10月28日)，豬肉平均批發(fā)價(jià)為51.93元/公斤，年內(nèi)漲幅168.93%。

9月份國內(nèi)生豬存欄19190萬頭，連續(xù)11個(gè)月下滑，生豬存欄量創(chuàng)歷史新低。

三季度國家出臺(tái)了大量鼓勵(lì)生豬養(yǎng)殖的舉措，但因生豬養(yǎng)殖生產(chǎn)需要必要的時(shí)間，預(yù)計(jì)生豬價(jià)格高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)維持到2020年上半年。

在這輪由非瘟引發(fā)的生豬產(chǎn)能去化過程中，只有具備資金、資源、防疫優(yōu)勢(shì)的大規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)才能生存。

由此帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)集中度加速提升，龍頭企業(yè)的生豬出欄量增長(zhǎng)將領(lǐng)先于行業(yè)恢復(fù)，在豬價(jià)飛漲的背景下，有生豬存量的龍頭公司也迎來了行業(yè)“暴利期”。

19年上市公司頭均盈利區(qū)間約400-500元，2020年按照均價(jià)25的保守預(yù)測(cè)，頭均盈利仍達(dá)1100-1200元。
 

一、受豬價(jià)上漲刺激，春節(jié)前CPI可能會(huì)破6%

受豬價(jià)加速上漲刺激，近期CPI或?qū)⒓铀偕闲校i肉供應(yīng)缺口或在2019年11月~2020年2月期間較大，儲(chǔ)備調(diào)節(jié)對(duì)于填補(bǔ)缺口的作用比較有限。招商債券預(yù)測(cè)年底CPI可能會(huì)破4%，2019年年底至2020年1月春節(jié)前CPI存在破6%的可能。

二、雞肉開始與豬肉“共振起舞”

另外因?yàn)樨i肉供給缺口持續(xù)擴(kuò)大，雞肉的替代效應(yīng)顯著加強(qiáng)，對(duì)雞肉需求量大增，雞肉價(jià)格也開始快速上漲。

據(jù)博亞和訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周主產(chǎn)區(qū)肉雞苗、肉雞、雞產(chǎn)品均價(jià)暴漲，均創(chuàng)歷史新高，10月29日雞苗、雞肉龍頭益生股份(32.710, -2.99, -8.38%)強(qiáng)勢(shì)漲停，也成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

三、肉制品與動(dòng)保疫苗板塊個(gè)股也群體出現(xiàn)趨勢(shì)性上漲

昨天雙匯發(fā)展業(yè)績(jī)超預(yù)期漲停了。

主要原因是公司在第三季度加大進(jìn)口海外豬肉，公司目前凍肉存貨還比較充足，而國內(nèi)豬肉價(jià)在上漲，后期估計(jì)雙匯還有提價(jià)空間，利潤(rùn)會(huì)增厚。

另外動(dòng)保龍頭生物股份與普萊柯三季度也獲得公募基金增持，近幾個(gè)交易日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

四、年初至今板塊表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)優(yōu)異

年初至10月28日，農(nóng)林牧漁板塊整體上漲46.79%，同期滬深300、上證指數(shù)上漲29.76%、22.28%。在當(dāng)前A股震蕩行情中，農(nóng)林牧漁漲幅表現(xiàn)大幅優(yōu)于滬深300及上證指數(shù)。

五、Q3公募基金仍然超配畜禽標(biāo)的，Q4畜禽行業(yè)有望被加碼增持

公募基金2019年3季度持倉的披露情況，19Q3公募基金繼續(xù)超配農(nóng)業(yè)板塊。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，19Q3農(nóng)林牧漁板塊公募基金持倉比例約為2.6%，標(biāo)準(zhǔn)配置比例為2.3%，超出標(biāo)準(zhǔn)比例約0.3個(gè)百分點(diǎn)。